外国私人股权集团在对台湾中嘉网路公司(China Network Systems)的争夺中处于领先地位。中嘉是在台湾位于前列的有线电视运营商,已经准备挂牌拍卖,预计将拍得约14亿美元。
这次拍卖突出表明,全球对有线电视行业依然兴趣十足,而在过去8个月内,已有另外两桩涉及台湾有线电视企业的大型交易。
首轮有十几家竞标方提出了收购中嘉的报价,包括高盛(Goldman Sachs)的私人股权部门、美国收购基金TPG-新桥(TPG Newbridge)和澳大利亚麦格理银行(Macquarie Bank)。其它有兴趣的收购方还包括拥有电信和传媒业务的台湾本地金融集团富邦(Fubon),以及美国的自由媒体(Liberty Media)。
负责拍卖工作的摩根士丹利(Morgan Stanley)拒绝置评。预计中嘉将在未来几天列出4至6家竞标方,以供最后考虑。
中嘉的一位高级管理人士表示:“我们的股东目前在考虑几项潜在交易,包括收购和出售股权。”但他拒绝就拍卖事宜发表评论。
中嘉之所以能够吸引各方的浓厚兴趣,在于其强劲的现金流和增长潜力。包括台湾辜氏家族(Koo family)在内的中嘉所有者,估计受到了该领域最近两笔交易成交价格的鼓舞。
美国收购基金凯雷(Carlyle)最近同意,以大约10亿美元收购台湾第二大有线电视运营商东森媒体科技(Eastern Multimedia),而麦格理银行于去年12月以8.9亿美元收购了台湾宽频通讯(Taiwan Broadband Communications)。了解拍卖情况的银行家表示,根据前两笔交易估算,中嘉可能会拍得14亿美元。
中嘉是台湾最大的多系统运营商,占据26%的市场份额,拥有114万用户。
这家公司80%的股份由台湾最大企业集团之一的和信集团(Koos Group)持有,20%的股份由星空传媒集团(Star Group)持有。由于其可预见的现金流,中嘉被私人股权集团视为一项很具有吸引力的资产。
然而,台湾是亚洲最饱和的有线电视市场之一,市场普及率超过85%,而且分析人士认为,这个行业已经到了该整合的时候了。